存储股暴跌，行情分化
7 月 28 日消息，近一个月全球 AI 产业链行情冰火两重天。此前内存涨价带动三星、SK 海力士、美光三大存储巨头业绩大涨、股价飙升，
然而近期板块迎来剧烈回调，万亿市值快速蒸发。
然而近期板块迎来剧烈回调，万亿市值快速蒸发。
韩国 KOSPI 指数当日大跌近 11%，年内第八次触发熔断。短短一个月，指数从高点 9300 多点回落至 6000 点附近；三星、SK 海力士单日暴跌 14%，
近一月累计跌幅约 40%。美股市场的美光同样持续走弱，7 月股价下跌 22%，跌幅相对更小，核心原因在于韩国市场杠杆资金规模极高。
近一月累计跌幅约 40%。美股市场的美光同样持续走弱，7 月股价下跌 22%，跌幅相对更小，核心原因在于韩国市场杠杆资金规模极高。
市值层面，三大存储巨头一个月内总市值从 4.2 万亿美元缩水至 2.8 万亿美元，合计蒸发 1.4 万亿美元，折合人民币近 10 万亿元。
本月剩余交易日，全球科技股承压态势仍在延续。暴跌的不只是存储芯片企业，美股科技巨头同样遭遇震荡。
隔夜苹果市值完成对英伟达的反超，再度登顶全球市值第一。
隔夜苹果市值完成对英伟达的反超，再度登顶全球市值第一。
行情反转背后逻辑颇具戏剧性：英伟达当日股价大跌 5%，诱因是市场传出消息，英伟达计划为 OpenAI 等企业提供 2500 亿美元担保，
支持客户大手笔采购显卡、扩张算力。
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以往这种互相加持的循环投资模式，能够同步推高双方股价，但今年市场预期彻底逆转。市场开始担忧大规模 AI 扩产潜藏风险，相关标的遭到抛售。
反观苹果近两年在 AI 领域投入保守，此前长期饱受 “错失 AI 浪潮” 的质疑，如今却因谨慎投入成为资金避险选择，华尔街估值逻辑发生巨大转变。
反观苹果近两年在 AI 领域投入保守，此前长期饱受 “错失 AI 浪潮” 的质疑，如今却因谨慎投入成为资金避险选择，华尔街估值逻辑发生巨大转变。
值得留意的是，资本市场股价暴涨暴跌，和现货市场行情出现明显脱节。尽管三大存储巨头股价持续回调，内存现货价格并未下跌，依旧维持上行趋势，
只是下半年涨价幅度将有所放缓。行业存在小幅涨价可能性，议价能力较强的企业，有望争取到性价比更优的内存、闪存采购价。
只是下半年涨价幅度将有所放缓。行业存在小幅涨价可能性，议价能力较强的企业，有望争取到性价比更优的内存、闪存采购价。
