2027 下半年 NAND 供需拐点显现
7 月 21 日消息，集邦咨询最新数据显示，2026 年 NAND 闪存将持续缺货。受厂房空间受限、产能优先供给 DRAM 影响，
厂商仅能依靠制程升级小幅增产，叠加 AI 服务器需求爆发，全年供需缺口维持在 4%–5%。
厂商仅能依靠制程升级小幅增产，叠加 AI 服务器需求爆发，全年供需缺口维持在 4%–5%。
进入2027 年下半年，行业格局迎来拐点：海外厂商持续优化制程、小幅扩产，国内存储企业设备到位、产能快速爬坡，
国产 NAND 产出占比有望接近 19%，大幅拉高全球供给增量。
国产 NAND 产出占比有望接近 19%，大幅拉高全球供给增量。
需求端呈现明显分化：服务器是核心增长动力，2026 年新平台落地带动服务器出货同比增 17%，2027 年 AI 智能应用落地、CPU 供货改善，
服务器出货增速将继续走高，目前服务器 NAND 需求占比已超 40%。
服务器出货增速将继续走高，目前服务器 NAND 需求占比已超 40%。
反观消费电子市场持续疲软，2026 年手机产量大跌 15%–20%、笔记本出货下滑 10%，2027 年即便高端机型搭载本地 AI，
终端需求依旧偏弱、出货持续递减。手机与笔电合计仍占近四成需求，深刻影响行业整体走势。
终端需求依旧偏弱、出货持续递减。手机与笔电合计仍占近四成需求，深刻影响行业整体走势。
库存层面，原厂库存低位，仅模组厂因消费市场疲软库存走高，整体库存风险可控。综合判断，2026 年闪存持续紧缺，
2027 年下半年供给反超需求，行业缺货压力正式缓解。
2027 年下半年供给反超需求，行业缺货压力正式缓解。
