美光：存储短缺源于客户压价
7 月 1 日讯，美光 CEO Sanjay Mehrotra 受访时称，本轮全球存储芯片供应紧缺不能全部归咎于 AI 需求激增，
头部客户此前持续大幅压价是造成行业供需失衡的核心诱因之一。
头部客户此前持续大幅压价是造成行业供需失衡的核心诱因之一。
他提到，2023 年存储芯片价格暴跌至前期三分之一，厂商营收大幅缩水，无力推进扩产规划，为当前产能缺口埋下隐患。
部分大客户凭借采购规模持续压低采购价，直接重创存储企业盈利；受低价低毛利拖累，包括美光在内的厂商陷入亏损，2023 年全行业扩产投资近乎停滞。
部分大客户凭借采购规模持续压低采购价，直接重创存储企业盈利；受低价低毛利拖累，包括美光在内的厂商陷入亏损，2023 年全行业扩产投资近乎停滞。
美光首席商务官 Sumit Sadana 此前也持相同观点，他曾直言部分客户激进压价的行为毫无长远益处，行业投资收缩根源在于恶劣的价格与盈利环境。
业内推测其矛头指向苹果等大型终端厂商，2022 至 2023 年下行周期中，大客户依托采购话语权持续压价，进一步挤压存储厂商利润空间。
业内推测其矛头指向苹果等大型终端厂商，2022 至 2023 年下行周期中，大客户依托采购话语权持续压价，进一步挤压存储厂商利润空间。
行业扩产停滞恰逢 AI 算力需求集中爆发，AI 服务器对 HBM、GDDR7 等高规格存储的海量需求持续分流常规 DRAM、NAND 产能，
供需矛盾自 2025 年下半年显露，2026 年全面激化。
供需矛盾自 2025 年下半年显露，2026 年全面激化。
Mehrotra 预判存储紧缺格局或将延续至 2027 年乃至更久。晶圆厂从建厂到量产周期漫长，叠加新一代存储工艺制造难度提升，产能爬坡速度大幅放缓。
目前美光公布总规模 2000 亿美元的制造与研发投资规划，计划于爱达荷州博伊西新建两座晶圆厂，纽约州锡拉丘兹落地至多四座产线，
项目可获美国《芯片与科学法案》62 亿美元补贴，但新增产能最快 2027 年后才能逐步释放。
项目可获美国《芯片与科学法案》62 亿美元补贴，但新增产能最快 2027 年后才能逐步释放。
