三线突破重塑科技格局
7 月 30 日消息，长鑫存储计划募资 98 亿美元 IPO 一事持续发酵，引发全球存储芯片板块集体下行，美光科技、SK 海力士股价近期显著承压。
截至 7 月 29 日收盘，美光迎来连续第三个交易日下跌；SK 海力士 ADR 收盘下跌 2.6%，其韩国本土个股盘中最大跌幅逼近 19%。
市场投资者普遍担忧，国内 DRAM 产能持续扩张，将会分流海外存储巨头的市场份额、压缩盈利空间。
市场投资者普遍担忧，国内 DRAM 产能持续扩张，将会分流海外存储巨头的市场份额、压缩盈利空间。
作为国内头部 DRAM 厂商，长鑫存储本次 IPO 募集资金将用于扩充 DRAM 产能，并布局 HBM 高端存储技术。
数据显示，长鑫一季度全球 DRAM 营收占比升至 8%，单季营收同比暴涨 719%。产能稳步扩张之下，
美光等海外厂商长期依靠价格协同构建的高盈利格局，迎来结构性挑战。
数据显示，长鑫一季度全球 DRAM 营收占比升至 8%，单季营收同比暴涨 719%。产能稳步扩张之下，
美光等海外厂商长期依靠价格协同构建的高盈利格局，迎来结构性挑战。
除此之外，国产浸没式 DUV 光刻机将于年内交付国内晶圆厂的消息，进一步加剧半导体设备板块抛售情绪。
AI 大模型赛道同样迎来强劲竞争。月之暗面推出 Kimi K3 大模型，参数规模达 2.8 万亿，
性能对标 OpenAI、Anthropic 旗舰模型，API 定价却仅为海外竞品的二分之一。
性能对标 OpenAI、Anthropic 旗舰模型，API 定价却仅为海外竞品的二分之一。
全球首席信息官办公室 CEO 加里・杜根指出，AI 产业逐步形成双向竞争格局。尽管美国平台与芯片企业依旧掌握主要利润，
但一批具备竞争力的中国企业正快速崛起，投资价值凸显。
但一批具备竞争力的中国企业正快速崛起，投资价值凸显。
DRAM、光刻机、通用大模型三大领域同步取得进展，正在驱动全球科技股开启价值重估。当高性价比替代方案落地，
以往依靠技术壁垒构筑的高利润护城河，将不再稳固。
以往依靠技术壁垒构筑的高利润护城河，将不再稳固。
