存储分化 HDD 走强
7 月 28 日资讯：近一个月，此前走势强劲的内存、闪存厂商股价大幅回落，最大跌幅达到 40%。
相较之下，HDD 硬盘企业回调幅度更小，希捷、西数股价跌幅仅约 20%。
相较之下，HDD 硬盘企业回调幅度更小，希捷、西数股价跌幅仅约 20%。
财报季临近，两大 HDD 巨头再度获得机构看好。Wedbush 分析师 Matt Bryson 近期上调希捷、
西数目标价并给出买入评级：希捷目标价自 825 美元上调至 1000 美元，西数由 540 美元上调至 650 美元，上调幅度均接近 20%。
西数目标价并给出买入评级：希捷目标价自 825 美元上调至 1000 美元，西数由 540 美元上调至 650 美元，上调幅度均接近 20%。
机构看多逻辑集中于两点：两家企业即将披露的财报有望超出市场预期、毛利率持续修复；
同时 HDD 硬盘市价小幅上行，高容量高端产品出货占比不断提升。
同时 HDD 硬盘市价小幅上行，高容量高端产品出货占比不断提升。
希捷定于 7 月 28 日公布 2026 财年 Q4 财报，市场预期营收 34.9 亿美元；西数财报将于 8 月 5 日发布，预期营收 37 亿美元。
过去一年，受 AI 需求超预期拉动，HDD 硬盘价格跟随内存、闪存同步上行。与存储芯片厂商不同，希捷、西数在产能扩张上态度更为审慎。
HDD 行业垄断格局高于内存市场，市场主要由希捷、西数把控，东芝长期位居第三，近年存在感持续走低。
HDD 行业垄断格局高于内存市场，市场主要由希捷、西数把控，东芝长期位居第三，近年存在感持续走低。
当前希捷与西数现有产能已全部售罄，甚至明年产能也基本被提前预定。两家企业效仿三星，
推动客户签署长期供货协议（LTA），通过照付不议条款锁定供货量与产品价格。
推动客户签署长期供货协议（LTA），通过照付不议条款锁定供货量与产品价格。
零售端行情同样有所体现，主流电商渠道行货 16TB 硬盘售价突破 4000 元，24TB 型号约 6000 元，价格较去年显著走高，只是上涨幅度不及内存。
